Rollover equity este un mecanism utilizat frecvent în tranzacțiile de achiziție a companiilor, prin care un vânzător reinvestește o parte din veniturile obținute în urma vânzării într-o nouă structură de capital, controlată de cumpărător. Acest sistem permite vânzătorilor să își păstreze un interes financiar în companie și să beneficieze de creșterea viitoare a acesteia.
Putem traduce termenul ”Rollover Equity” prin ”Acțiuni transferate” sau ”Capital reinvestit”. Alături de Earnout, este un mecanism frecvent utilizat în tranzacțiile de achiziție a companiilor și implică plata vânzătorului în mai multe etape.
Cum Funcționează?
De exemplu, dacă o firmă de private equity achiziționează 80% dintr-o companie, iar vânzătorul păstrează 20% din acțiuni, această parte se numește rollover equity. Aceasta oferă posibilitatea vânzătorului de a rămâne implicat în afacere și de a beneficia de o eventuală creștere a valorii companiei în timp.
De ce este important Rollover Equity?
Acest mecanism este utilizat pentru a alinia interesele dintre vânzători și cumpărători. În loc să încaseze întreaga sumă din vânzare, vânzătorul reinvestește o parte din bani și devine partener al noilor acționari. De asemenea, permite amânarea taxelor pentru partea reinvestită, ceea ce poate fi un avantaj financiar semnificativ.
Avantaje:
✅ Posibilitatea de câștig pe termen lung – Dacă afacerea se dezvoltă, acționarii pot obține un profit mai mare la o vânzare ulterioară.
✅ Amânarea taxelor – Partea reinvestită nu este impozitată imediat.
✅ Implicare continuă în afacere – Fondatorii rămân parte din companie și pot contribui la creșterea acesteia.
✅ Alinierea intereselor – Noii investitori și fondatorii lucrează împreună pentru succesul afacerii.
Dezavantaje:
❌ Lipsa lichidității – Capitalul rulat nu poate fi accesat imediat.
❌ Riscuri financiare – Dacă afacerea nu performează bine, valoarea participației poate scădea.
❌ Control limitat – Vânzătorii devin acționari minoritari și au mai puțin control asupra deciziilor strategice.
Este Rollover Equity potrivit pentru tine?
Dacă îți vinzi afacerea și ai încredere în noul investitor, păstrarea unei părți din participație poate fi o strategie inteligentă. Acest lucru îți oferă șansa de a beneficia de creșterea viitoare a companiei, păstrând totodată o implicare activă. Totuși, este important să înțelegi riscurile și să te asiguri că ai un plan clar pentru viitor.
În concluzie, rollover equity este o opțiune atractivă pentru vânzătorii care vor să rămână parte din afacerea lor și să profite de viitoarea creștere, dar trebuie să fie conștienți de riscurile asociate. Alegerea acestei opțiuni depinde de obiectivele financiare și de nivelul de confort în ceea ce privește incertitudinea pieței.
Pentru mai multe informații accesați acest link!
