Am primit solicitări din partea antreprenorilor care citesc newsletter-ul nostru, de a furniza o listă a fondurilor de investiții care finanțează companii românești. Desigur că m-am conformat, însă mi-am dat seama că avem la dispoziție, teoretic desigur, toate condițiile de a ne asigura sursele de finanțare prin noi înșine. Iată de ce!
Privire de ansamblu
La sfârșitul semestrului 1 din 2024, economia României și fluxurile financiare au continuat să se adapteze contextului internațional și politicilor monetare. Conform datelor disponibile de la Banca Națională a României (BNR), economiile populației au depășit pragul de 70 miliarde de euro, dintre care aproximativ 33 miliarde de euro sunt deținute în depozite bancare și titluri de stat, menținând un echilibru solid în economisirea la nivel intern. Totodată, remitențele din diaspora au rămas semnificative, însumând aproape 5 miliarde de euro anual, susținând veniturile familiilor din România și activitatea economică internă.
Depozitele companiilor românești la bănci au ajuns la aproximativ 45 miliarde de euro, reflectând o creștere a capacității de economisire, în timp ce creditele acordate acestora au totalizat aproximativ 35 miliarde de euro. Astfel, companiile rămân creditor net față de sectorul bancar, deși ecartul s-a redus față de aceeași perioadă a anului anterior, ajungând la circa 10 miliarde de euro.
Rezervele internaționale ale României au crescut la 66 miliarde de euro, ceea ce reflectă o capacitate mai mare de absorbție a șocurilor externe și de gestionare a riscurilor financiare în contextul incertitudinilor geopolitice și economice globale, marcate de evenimente precum conflictul din Orientul Mijlociu și continuarea războiului din Ucraina. Această creștere a rezervelor întărește capacitatea României de a face față eventualelor turbulențe pe piețele financiare externe, protejând astfel economiile și investițiile naționale.
Prin aceste evoluții, România a reușit să-și consolideze poziția financiară, deși vulnerabilitățile rămân, în special din cauza dezechilibrelor fiscale și a volatilității contextului geopolitic.
Aceste fonduri, care reprezintă o bază solidă pentru susținerea economiei interne, sunt importante pentru a acoperi deficitul de finanțare, oferind potențialul de a fi direcționate spre investiții locale, în special în contextul în care România continuă să se confrunte cu o nevoie de finanțare pe termen mediu și lung.
Ce putem face concret ?
Putem construi un fond de investiții de tip ”pledge” (adică de angajament/promisiune, spre deosebire de fondurile clasice de investiții care sunt de tip ”blind pool”). Fondul de angajament/promisiune este un tip de vehicul de investiții în care participanții se angajează să contribuie cu capital la o serie de investiții. Aceștia își rezervă dreptul de a examina fiecare investiție înainte de a contribui și pot decide să nu investească într-un anumit proiect dacă nu îl aprobă.
Pe de altă parte, fondul comun de investiții (“blind pool”) este un vehicul de investiții în care contributorii investesc capital fără a avea informații detaliate sau acces la informații despre investițiile specifice care vor fi realizate de fond. Aceștia își pun încrederea în experiența și abilitățile managerilor fondului pentru a lua decizii de investiții în numele lor.
“Private Investors Pledge Fund” (PIPF) este o rețea de investitori privați, individuali sau instituționali, care doresc să investească în oportunitățile oferite de piața românească. Proiectele sunt analizate și pre-evaluate de managerul de fond, după care acestea sunt prezentate investitorilor membri ai rețelei, urmând ca fiecare investitor în parte să-și exprime interesul și disponibilitatea de a investi în unul sau mai multe dintre proiectele prezentate. Tichet minim de participare și plafon maxim de acțiuni.
Pentru fiecare investiție în parte vom folosi vehicule investiționale speciale (SPV), în care investitorii interesați vor deveni asociați/acționari. Vom folosi instrumente financiare de tipul împrumuturilor convertibile, mezanin, RBF, quasi-equity, astfel încât să nu diluăm participația antreprenorilor în propriile companii. Se vor putea finanța investiții, necesarul de capital circulant, fuziuni și achiziții de alte companii, dar și co-finanțarea proiectelor cu finanțare europeană. Dobânzile vor fi stabilite de la caz la caz, în funcție de domeniul de activitate și stadiul de viață al companiilor. Nu va fi nevoie de garanții materiale din partea antreprenorilor. Contractul de finanțare va stipula condițiile în care fondul de investiții se va implica în managementul companiilor.
Pentru mai multe detalii vă rog să-mi scrieți pe adresa de email office@ideas.ro pentru a vă transmite un prospect de informare. Puteți să-mi scrieți și despre nevoile dvs de finanțare și să gândim împreună variante de lucru. Soluții există!
Iulius – office@ideas.ro, iulius.dumitru@ideas.ro
Pentru programare la o discuție gratuită accesează acest link.
Pentru a vedea newsletterele anterioare accesează acest link.
