Continuăm seria de newslettere “ Ghid complet privind vânzarea unei companii“. Această serie este un ghid detaliat pentru oricine ia în considerare vânzarea afacerii sale, oferind informații valoroase, sfaturi practice și perspective de la experții platformei www.ideas.ro.
Cea de-a patra etapă constă în finanțarea achizițiilor. Există mai multe modalități prin care putem finanța achiziția de companii.
Fiecare metodă de finanțare are avantajele și dezavantajele sale, iar alegerea potrivită depinde de circumstanțele specifice ale tranzacției și de strategia investitorilor implicați.
Iată o enumerare a principalelor tipuri de finanțare folosite pentru achiziția de companii:
1/ Finanțare prin Datorie (LBO):
LBO este acronimul pentru “Leveraged Buyout” în limba engleză. În limba română se traduce “Achiziție prin datorie”. Acest termen se referă la o strategie de achiziție în care cumpărătorul utilizează o combinație semnificativă de împrumuturi sau datorii pentru a finanța o mare parte a prețului de cumpărare al unei companii. Achiziția unei companii se poate face folosind 80% credite bancare sau un mix de finanțare externă, folosind fluxul de numerar și activele companiei ce va fi achiziționată, iar 20% finanțare proprie.
– Credite Bancare: Se pot obține împrumuturi de la bănci sau alte instituții financiare. Aceste împrumuturi sunt adesea garantate cu activele companiei care urmează să fie achiziționate.
– Fluxul de Numerar: Fluxul de numerar al companiei achiziționate poate fi folosit pentru a servi datoria.
– Alte Surse de Finanțare Externă: Pot include obligațiuni, finanțare mezanin, quasi-equity sau alte instrumente de datorie.
2/ Finanțarea prin Capital Propriu:Finanțarea prin capital propriu implică vânzarea de acțiuni pentru a strânge capital. Aceasta poate fi o opțiune atractivă, deoarece nu adaugă datorii companiei și nu necesită rambursări. Totuși, poate duce la diluarea controlului acționarilor existenți.
3/ Finanțarea Mixtă:Combinând capitalul propriu și datoria, finanțarea mixtă echilibrează riscurile și beneficiile ambelor abordări. Aceasta poate oferi flexibilitate și poate reduce costul total al capitalului.
4/ Finanțarea oferită de către vânzător (Seller Financing): Această formă de finanțare implică faptul că vânzătorul oferă un credit cumpărătorului pentru a facilita tranzacția, iar cumpărătorul rambursează vânzătorului banii împrumutați + dobânda agreată în termenul convenit. Este o metodă în care vânzătorul acționează ca furnizor de finanțare pentru cumpărător. Ne vom întâlni din ce în ce mai des cu această formă de finanțare în următorii 3-10 ani, pe măsură ce generația ”Baby Boomers” (oameni născuți între 1946 și 1964) va dori să se retragă din activitate, iar piața va fi invadată de companii scoase la vânzare.
5/ Finanțarea din surse publice: Listarea la bursă sau emisiunea de obligațiuni pentru a obține capital de la investitorii publici. Permite accesul la o bază largă de investitori, dar implică și respectarea unor reglementări mai stricte.
6/ Parteneriate și Joint Ventures:Parteneriatele sau joint ventures-urile pot oferi o cale de finanțare prin partajarea costurilor și riscurilor achiziției. Acestea pot fi deosebit de utile pentru achiziții transfrontaliere sau pentru intrarea în noi piețe.
7/ Finanțarea Alternativă:Sursele alternative de finanțare, cum ar fi crowdfunding-ul sau investitorii privați (business angels, venture capitalists, private equity), pot fi potrivite pentru companiile care caută opțiuni inovatoare sau pentru cele care nu au acces la finanțări tradiționale.
8/ Alte tipuri de finanțare: Junk Bonds, Instrumente derivative, Instrumente specifice crypto etc.
Alegerea tipului de finanțare depinde de mai mulți factori, inclusiv de structura capitalului companiei, de profilul de risc, de condițiile pieței și de obiectivele strategice ale achiziției. O abordare echilibrată și bine gândită poate maximiza succesul tranzacției și minimiza riscurile financiare.
Pentru mai multe informații despre sursele de finanțare disponibile pentru achiziția de companii, precum și pentru exemple concrete, click aici.
Puteți oricând să ne puneți întrebări, fie prin e-mail, fie prin programarea unei întâlniri online gratuite în care vom discuta concret situația companiei dvs.
Programează-te aici pentru o discuție gratuită despre finanțarea sau vânzarea companiei tale.
Pentru a vedea edițiile anterioare ale acestui newsletter accesează acest link.
